Al final de la gira "1999 Tour", en la primavera de 1983, sus managers Bob Cavallo, Joe Ruffalo y Steven Fargnoli, pretendieron consolidar las relaciones con Prince firmando un nuevo contrato que los atara durante los próximos cinco años. Prince aceptó, pero exigió a cambio rodar una película con un estudio de renombre. Elaboraron un proyecto, pero muchos directores lo rechazaron, incluso el finalmente elegido Albert Magnoli, lo hizo en primera instancia.
Hay cierta leyenda sobre la importancia que tuvo el local First Avenue en los inicios de la carrera de Prince, pero lo cierto es que cuando ofreció el concierto benéfico para el Minnesota Dance Theater, la noche del 3 de agosto de 1983 en la que estrenó algunos temas del todavía inédito "Purple Rain", solo era la tercera vez que actuaba en él. Albert Magnoli comentó que ese concierto fue lo que dio forma a la película. Al final de uno de los ensayos previos Magnoli se reunió con Prince en el backstage y le preguntó como se titulaba aquella canción, él dijo "Purple Rain". El director sugirió que era la canción perfecta para utilizar en el momento culminante de la historia, a Prince le pareció bien y le preguntó si ese podría ser también el título de la película. Ahí radica la magia de esta canción que siempre estará asociada a Prince, la película partió de la canción, y no al revés.
